全力聚焦腦科學研究與產業化 商業化落地有望突破

一、腦科學行業概述

作為重要的前沿技術領域，腦科學和類腦智能領域研究成為全球近年來科學研究的新方向。加強腦科學研究，一方面對腦疾病的診斷治療將有關鍵性貢獻；另一方面，對人腦認知神經機制的理解可能為新一代人工智能算法和器件的研發帶來新熱點，為信息智能領域的產業升級帶來顛覆性的變革突破。

根據觀研報告網發布的《中國腦科學行業發展現狀研究與投資前景預測報告（2023-2030年）》顯示，腦科學市場主要指涉及到大腦結構與功能相關的各種科學技術、產品和服務的市場，包括基礎研究、應用研究、臨床診斷、醫療治療、健康管理等方面。根據不同的細分領域，腦科學市場可以分為以下幾個子市場：

腦科學子市場介紹

資料來源：觀研天下數據中心整理

具體來看，神經介入醫療器械市場占比最高，達到35%，其次是神經調控醫療器械市場和類腦智能市場，分別占比25%和20%，腦機接口市場和其他相關市場則各占10%。其中，腦機接口是腦科學領域中最活躍的研究方向之一，在生物醫學、神經康復和智能機器人等領域具有重要的研究意義和巨大的發展潛力，應用領域在逐步擴大，市場前景廣闊。

資料來源：觀研天下整理

二、政策激發腦科學發展活力，北京、上海成產業“集聚地”

1、世界各國先后開啟腦計劃，我國始終堅持以人為本

腦科學作為一個前沿且具有挑戰性的研究領域，是全球科技競爭的焦點。早在20世紀80年代末期，歐盟、美國、日本等國家(地區)先后開啟腦科學研究，即“腦計劃”。在此背景下，西雅圖艾倫腦科學研究所、谷歌公司等一大批研究機構和企業紛紛加入這一快速興起的領域。

資料來源：觀研天下整理

我國也不甘落后，腦計劃于“十三五”期間正式啟動，立足于探索大腦的奧秘和攻克大腦疾病的腦科學研究，以及建立并發展人工智能技術的類腦研究兩個方向。在《“十三五”國家基礎研究專項規劃》中，腦與認知、腦機智能和腦的健康被明確提出作為核心問題。在未來的十四五規劃和2035年遠景目標綱要中，明確將人工智能和腦科學確立為國家戰略科技力量，其中類腦計算和腦機融合技術研發是重要領域之一，而腦機接口技術是腦機智能融合技術的關鍵之一。

綜合來看，盡管全球腦計劃項目都有著類似的長期目標，即了解大腦，并將研究成果用于腦部疾病治療和人工智能開發，但中國腦計劃有著一些獨特的亮點，比較顯著的是中國腦計劃更專注于現實需求，更以人為本。

觀研天下分析師觀點：目前我國腦科學領域需求的一半以上都依賴進口，在帶寬、精度、穩定性方面均有不足，由于缺乏原創性核心技術，國內大多數研究機構和企業往往只能跟蹤國外的技術進展，導致布局分散且缺乏系統性。尤其是近兩年，美國對腦科學進行出口管制，系統級產品及核心器件供應受到不小影響，對中國腦科學研究、神經疾病患者治療等均產生不同程度的影響。

2、全力聚焦腦科學研究與產業化，各地相繼成立實體機構

政策出臺后，各地方相繼啟動了腦科學與類腦研究的重大專項，并成立了實體機構開展科研工作，專注于推動腦機智能等關鍵技術的研發和產業化。其中，北京和上海兩地是較早牽頭建設腦科學與類腦研究中心的城市，此后，廣東和廣州也先后啟動省市腦計劃，相繼成立了粵港澳大灣區腦科學與類腦研究中心、深港腦科學創新研究院及暨南大學粵港澳中樞神經再生研究院等；重慶市、天津市、河南省、黑龍江省和四川省等地也成立了各自的腦科學研究中心，聯合當地科研力量協調研究。

不僅如此，一些地方還在推動腦機智能產業的發展方面邁出了實質性的步伐。例如，2021年，杭州西湖區率先布局腦機智能產業，全力打造腦機智能產業鏈，力求實現產學研的深度融合，推動優秀企業和科研團隊在該地區落地發展。

觀研天下分析師觀點：受制于人類大腦在研究和收集方面的難題，目前我國腦科學相關研究主要停留在理論層，很多時候只能從文獻或者從實驗室從動物身上去獲得這些信息，實際應用較少，然后就會導致一少部分研究方向和臨床的匹配度會欠佳。

3、集聚歷史、政策、人才優勢，北京、上海是腦科學研究的兩大聚集點

接上述事實，由于北京和上海是最早牽頭建設腦科學與類腦研究中心的城市，同時，兩地的高校也紛紛成立類腦智能研究中心：2014年，清華大學成立類腦計算研究中心；2015年，中國科學院自動化研究所成立類腦智能研究中心；2018年，北京腦科學與類腦研究中心和上海腦科學與類腦研究中心先后成立。因此這兩個城市逐漸成為了目前我國腦科學研究最為集中的地區。

除了歷史因素以外，政策導向也是選址的關鍵因素。一來，“中國腦計劃”被稱為是力度最大的腦科學研究支持政策之一。而“中國腦計劃”出臺后的第一大舉動便是成立了“北腦，南腦中心”，也就是北京腦科學與類腦研究中心和上海腦科學與類腦研究中心。二來，北京和上海是出臺腦科學相關政策最多的城市，目前，兩市都計劃在突破腦機接口關鍵技術的基礎上，實現腦機接口產業化應用。此外，根據統計數據，上海市每萬人中擁有博士數量為43.48人，遠高于全國平均水平；而北京市作為首都，其人才優勢不言而喻，無論是高校資源還是科研實力都是國內頂尖的，同時北京市還聚集了眾多高精尖人才，例如：國家最高科學技術獎獲得者王選院士，中科院院士黃維等?？梢哉f北京和上海在腦科學領域具有顯著的優勢和人才聚集效應，因此，自然也就成為了腦科學研究的兩大聚集點。

北京、上海腦科學行業重點政策梳理

資料來源：觀研天下數據中心整理

三、投融資市場提速發展，商業化落地有望突破

1、投融資市場熱度不斷上漲，基礎科研同樣不斷突破

政策的大力支持、底層技術的突破和應用場景的成熟為腦科學行業提供巨大的成長空間，同時隨著近年里投融資市場熱度不斷上漲，企業積極增資擴產。創藥網數據顯示，2018年至2023年第一季度，全球腦科學領域投融資金額近262億美元，投融資熱度在2021年達到頂峰（88.58億美元），進入2023年，這種趨勢并未停滯。

7月6日，在上海世界人工智能大會的一場主題論壇上，天橋腦科學研究院（TCCI）宣布將再投資10億元人民幣以支持AI腦科學的研究；8月8日，馬斯克的腦機接口公司Neuralink在彼得·蒂爾旗下創始人基金（Founders Fund）主導的一輪融資中籌集到2.8億美元；日前，一家神經治療初創公司宣布完成了1.5 億美元的 B 輪融資，本輪融資由 Cormorant Asset Management 領投，新加入的投資方包括 Fidelity Management & Research Company、高盛、Perceptive Advisors 以及 Sofinnova Investments 跟投，現有投資方 Third Rock Ventures、ARCH Venture Partners、強生旗下風投部門 Johnson & Johnson Innovation-JJDC 持續押注。

源源不斷的投融資也側面反映出基礎科研的進步。據統計，2022年我國在神經科學領域最新發表的近10000篇論文中，總發文量排名全球第二，前五的機構中有三家是中國的。此外，論文質量也有了新突破，無論是是醫院還是科研機構，總影響因子排名前五中，都不乏有中國的身影。

2022年腦科學領域論文發文情況

資料來源：科研貓、觀研天下數據中心整理

2、總體呈現更強需求剛性，2023年商業化落地有望突破

2023年腦科學企業的商業化落地也在經歷長期的投入后，跨越紅線，終于量變引發質變。例如，腦吾腦已經開始商業化運作。目前公司產品已經與中國太平保險全資子公司合作開發出了“儲蓄型AD增壽險”“消費型AD住院險”兩款保險產品，同時也與保險代理公司簽約上架相關產品；還有一家主打AI肌電產品對女性盆底肌進行康復訓練的公司——碳基脈沖（深圳）科技有限公司，借著女性智能設備在電商渠道CAGR高達45%的風口，也吸引了不少投資人關注。與腦吾腦相似的是，這家公司在產品、渠道、人群上已有明確目標，距離商業化僅有幾步之遙。

另外，此前早已實現商業化運營的企業在2023年也迎來了新的突破，以行業龍頭企業微創腦科學為例，截至2022年底，微創腦科學共有13款產品實現商業化，包括10款治療產品和3款通路產品。進入2023年以來，其又新增包括Tigertriever®顱內取栓支架、W-track®顱內血栓抽吸導管、Q-track®微導管及神途威龍?神經血管導絲在內的四款產品獲批上市。此外，還有神經血管球囊導引導管、Neurohawk®取栓支架2代及遠端保護傘3款產品已遞交國家藥監局審批。

微創腦科學企業產品批準或預計獲證時間

資料來源：公司財報、觀研天下數據中心整理

觀研天下分析師觀點：從臨床角度來看，腦科學的需求非常剛性，最典型的就是自閉癥的小孩，如果能通過研究治療過上正常人的生活就是極大的進步，另外，在老年市場中，腦科學在帕金森病性、阿爾茨海默病為代表的神經系統退行性疾病領域更是有著非凡意義，這也是資本持續投入的原因。（LZC）